A freguesia de Águas Frias ficou como legítima sucessora da paróquia de S. Pedro de Monforte, abdicando então do seu padroeiro primitivo - S. Lourenço. A igreja de Águas Frias foi construída ao mesmo tempo que se desmantelava a igreja de S. Pedro de Monforte, ficando concluída no ano de 1789. O principal obreiro desta mudança foi o abade Diogo de Sousa Pereira Coutinho que, dentro da nova igreja, mandou construir o seu túmulo e ali foi sepultado, em 26 de Maio de 1802.
Por disposição testamentária legou o prédio rústico denominado Passal, cujos rendimentos reverteram para custear as despesas com o culto da igreja matriz.
Da igreja primitiva de Monforte apenas é conhecido o desenho de Duarte d`Armas, onde nos aparece implantada junto à muralha, dentro do recinto fortificado e de fácil acesso pelo exterior, através da porta de Bragança.
A nova igreja de S. Pedro de Águas Frias resultou num elegante e espaçoso edifício, cuja construção integrou características inovadoras, para aquela época, ao nível da sacristia e do acesso ao púlpito.